Commentaires pour Finance Quantitative http://blog.ece.fr/finance ECE Quants hopeful Unite ! Sat, 13 Mar 2010 13:27:53 +0000 http://lyceum.ibiblio.org/?v=0.34 Commentaires sur Coping risk with copulae par phamhi http://blog.ece.fr/finance/2008/02/11/coping-risk-with-copulae/#comment-54054 Wed, 13 Feb 2008 08:10:54 +0000 http://blog.ece.fr/finance/2008/02/11/coping-risk-with-copulae/#comment-54054 ... just like back in 1996, a lot of people working even in middle or front offices in the bank where I was a trader, did not know anything about Value at Risk. Copulae are hard 3 times : First, it's hard to understand; Second, after you've understood the concept, it's hard to understand why such an easy thing took you so long to understand it; Third, after you REALLY understand it, it's hard to apply it in real life ... … just like back in 1996, a lot of people working even in middle or front offices in the bank where I was a trader, did not know anything about Value at Risk.

Copulae are hard 3 times :
First, it’s hard to understand;
Second, after you’ve understood the concept, it’s hard to understand why such an easy thing took you so long to understand it;
Third, after you REALLY understand it, it’s hard to apply it in real life …

]]> Commentaires sur Coping risk with copulae par phamhi http://blog.ece.fr/finance/2008/02/11/coping-risk-with-copulae/#comment-54054 Wed, 13 Feb 2008 08:10:54 +0000 http://blog.ece.fr/finance/2008/02/11/coping-risk-with-copulae/#comment-54054 ... just like back in 1996, a lot of people working even in middle or front offices in the bank where I was a trader, did not know anything about Value at Risk. Copulae are hard 3 times : First, it's hard to understand; Second, after you've understood the concept, it's hard to understand why such an easy thing took you so long to understand it; Third, after you REALLY understand it, it's hard to apply it in real life ... … just like back in 1996, a lot of people working even in middle or front offices in the bank where I was a trader, did not know anything about Value at Risk.

Copulae are hard 3 times :
First, it’s hard to understand;
Second, after you’ve understood the concept, it’s hard to understand why such an easy thing took you so long to understand it;
Third, after you REALLY understand it, it’s hard to apply it in real life …

]]> Commentaires sur Coping risk with copulae par phamhi http://blog.ece.fr/finance/2008/02/11/coping-risk-with-copulae/#comment-54054 Wed, 13 Feb 2008 08:10:54 +0000 http://blog.ece.fr/finance/2008/02/11/coping-risk-with-copulae/#comment-54054 ... just like back in 1996, a lot of people working even in middle or front offices in the bank where I was a trader, did not know anything about Value at Risk. Copulae are hard 3 times : First, it's hard to understand; Second, after you've understood the concept, it's hard to understand why such an easy thing took you so long to understand it; Third, after you REALLY understand it, it's hard to apply it in real life ... … just like back in 1996, a lot of people working even in middle or front offices in the bank where I was a trader, did not know anything about Value at Risk.

Copulae are hard 3 times :
First, it’s hard to understand;
Second, after you’ve understood the concept, it’s hard to understand why such an easy thing took you so long to understand it;
Third, after you REALLY understand it, it’s hard to apply it in real life …

]]> Commentaires sur Coping risk with copulae par Marc http://blog.ece.fr/finance/2008/02/11/coping-risk-with-copulae/#comment-53984 Tue, 12 Feb 2008 22:27:21 +0000 http://blog.ece.fr/finance/2008/02/11/coping-risk-with-copulae/#comment-53984 A couple days ago, I talked about this rogue trader with a friend studying in one of the top management schools in Europe and I was amazed he didn't know anything at all about operational risk. For many students (or any non-expert person), this "fraud" should be taken into account in market risk because they consider that the losses occured as the SocGen direction cut the positions in a freefall market. Anyway, copulae are as fascinating as difficult ! ;-) A couple days ago, I talked about this rogue trader with a friend studying in one of the top management schools in Europe and I was amazed he didn’t know anything at all about operational risk.

For many students (or any non-expert person), this “fraud” should be taken into account in market risk because they consider that the losses occured as the SocGen direction cut the positions in a freefall market.

Anyway, copulae are as fascinating as difficult ! ;-)

]]> Commentaires sur Coping risk with copulae par Marc http://blog.ece.fr/finance/2008/02/11/coping-risk-with-copulae/#comment-53984 Tue, 12 Feb 2008 22:27:21 +0000 http://blog.ece.fr/finance/2008/02/11/coping-risk-with-copulae/#comment-53984 A couple days ago, I talked about this rogue trader with a friend studying in one of the top management schools in Europe and I was amazed he didn't know anything at all about operational risk. For many students (or any non-expert person), this "fraud" should be taken into account in market risk because they consider that the losses occured as the SocGen direction cut the positions in a freefall market. Anyway, copulae are as fascinating as difficult ! ;-) A couple days ago, I talked about this rogue trader with a friend studying in one of the top management schools in Europe and I was amazed he didn’t know anything at all about operational risk.

For many students (or any non-expert person), this “fraud” should be taken into account in market risk because they consider that the losses occured as the SocGen direction cut the positions in a freefall market.

Anyway, copulae are as fascinating as difficult ! ;-)

]]> Commentaires sur Coping risk with copulae par Marc http://blog.ece.fr/finance/2008/02/11/coping-risk-with-copulae/#comment-53984 Tue, 12 Feb 2008 22:27:21 +0000 http://blog.ece.fr/finance/2008/02/11/coping-risk-with-copulae/#comment-53984 A couple days ago, I talked about this rogue trader with a friend studying in one of the top management schools in Europe and I was amazed he didn't know anything at all about operational risk. For many students (or any non-expert person), this "fraud" should be taken into account in market risk because they consider that the losses occured as the SocGen direction cut the positions in a freefall market. Anyway, copulae are as fascinating as difficult ! ;-) A couple days ago, I talked about this rogue trader with a friend studying in one of the top management schools in Europe and I was amazed he didn’t know anything at all about operational risk.

For many students (or any non-expert person), this “fraud” should be taken into account in market risk because they consider that the losses occured as the SocGen direction cut the positions in a freefall market.

Anyway, copulae are as fascinating as difficult ! ;-)

]]> Commentaires sur Risk management : cadre de référence par Marc http://blog.ece.fr/finance/2007/09/24/risk-management-cadre-de-reference/#comment-35536 Sat, 29 Sep 2007 21:43:04 +0000 http://blog.ece.fr/finance/2007/09/24/risk-management-cadre-de-reference/#comment-35536 Ma vision des choses est peut-être faussée par les nombreuses discussions que j'ai eues avec des gens travaillant dans les fonds qui est un domaine assez lucratif mais aussi où, me semble-t-il, les sentiments doivent être mis de côté ("seul le profit compte" me disait-on, un peu stéréotypé peut-être...). Concernant les métiers du risk management, y'a-t-il des bonus intéressants comme les traders/sales ? Est-ce qu'on peut facilement évaluer la perfomance d'un "risk manager" ? Ma vision des choses est peut-être faussée par les nombreuses discussions que j’ai eues avec des gens travaillant dans les fonds qui est un domaine assez lucratif mais aussi où, me semble-t-il, les sentiments doivent être mis de côté (”seul le profit compte” me disait-on, un peu stéréotypé peut-être…).

Concernant les métiers du risk management, y’a-t-il des bonus intéressants comme les traders/sales ? Est-ce qu’on peut facilement évaluer la perfomance d’un “risk manager” ?

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Concernant les métiers du risk management, y’a-t-il des bonus intéressants comme les traders/sales ? Est-ce qu’on peut facilement évaluer la perfomance d’un “risk manager” ?

]]> Commentaires sur Risk management : cadre de référence par phamhi http://blog.ece.fr/finance/2007/09/24/risk-management-cadre-de-reference/#comment-35241 Wed, 26 Sep 2007 07:19:04 +0000 http://blog.ece.fr/finance/2007/09/24/risk-management-cadre-de-reference/#comment-35241 Hmm, @ Marc, je pense qu'au contraire la Finance commence a etre passionnante parce qu'elle est beaucoup plus dynamique et inattendue, et qu'il s'y trouve, "derriere les termes" des réalités à facettes multiples. Il y a 15 ans, la Finance,c'etait comment emprunter de l'argent a bas taux pour une entreprise, c'etait comment emettre des bons de caisse sans payer trop de frais pour une banque. Aujourd'hui face aux amendes style Spitzer et aux pertes monstrueuses, les proces en justice consisteront a demontrer la bonne/mauvaise foi d'un deal ou d'une transaction portant sur des contrats exotiques, que l'acheteur soit partie civile, fermier Ardéchois, ou gestionnaire sophistiqué d'un Funds aux iles Caiman. Ce qui implique examens et contre-examens des conditions de marché et moyens de valorisation et de couverture a la recherche d'intention criminelle. Bienvenu dans le monde d'une nouvelle expertise ! Hmm, @ Marc, je pense qu’au contraire la Finance commence a etre passionnante parce qu’elle est beaucoup plus dynamique et inattendue, et qu’il s’y trouve, “derriere les termes” des réalités à facettes multiples.
Il y a 15 ans, la Finance,c’etait comment emprunter de l’argent a bas taux pour une entreprise, c’etait comment emettre des bons de caisse sans payer trop de frais pour une banque.
Aujourd’hui face aux amendes style Spitzer et aux pertes monstrueuses, les proces en justice consisteront a demontrer la bonne/mauvaise foi d’un deal ou d’une transaction portant sur des contrats exotiques, que l’acheteur soit partie civile, fermier Ardéchois, ou gestionnaire sophistiqué d’un Funds aux iles Caiman.
Ce qui implique examens et contre-examens des conditions de marché et moyens de valorisation et de couverture a la recherche d’intention criminelle. Bienvenu dans le monde d’une nouvelle expertise !

]]> Commentaires sur Risk management : cadre de référence par phamhi http://blog.ece.fr/finance/2007/09/24/risk-management-cadre-de-reference/#comment-35241 Wed, 26 Sep 2007 07:19:04 +0000 http://blog.ece.fr/finance/2007/09/24/risk-management-cadre-de-reference/#comment-35241 Hmm, @ Marc, je pense qu'au contraire la Finance commence a etre passionnante parce qu'elle est beaucoup plus dynamique et inattendue, et qu'il s'y trouve, "derriere les termes" des réalités à facettes multiples. Il y a 15 ans, la Finance,c'etait comment emprunter de l'argent a bas taux pour une entreprise, c'etait comment emettre des bons de caisse sans payer trop de frais pour une banque. Aujourd'hui face aux amendes style Spitzer et aux pertes monstrueuses, les proces en justice consisteront a demontrer la bonne/mauvaise foi d'un deal ou d'une transaction portant sur des contrats exotiques, que l'acheteur soit partie civile, fermier Ardéchois, ou gestionnaire sophistiqué d'un Funds aux iles Caiman. Ce qui implique examens et contre-examens des conditions de marché et moyens de valorisation et de couverture a la recherche d'intention criminelle. Bienvenu dans le monde d'une nouvelle expertise ! Hmm, @ Marc, je pense qu’au contraire la Finance commence a etre passionnante parce qu’elle est beaucoup plus dynamique et inattendue, et qu’il s’y trouve, “derriere les termes” des réalités à facettes multiples.
Il y a 15 ans, la Finance,c’etait comment emprunter de l’argent a bas taux pour une entreprise, c’etait comment emettre des bons de caisse sans payer trop de frais pour une banque.
Aujourd’hui face aux amendes style Spitzer et aux pertes monstrueuses, les proces en justice consisteront a demontrer la bonne/mauvaise foi d’un deal ou d’une transaction portant sur des contrats exotiques, que l’acheteur soit partie civile, fermier Ardéchois, ou gestionnaire sophistiqué d’un Funds aux iles Caiman.
Ce qui implique examens et contre-examens des conditions de marché et moyens de valorisation et de couverture a la recherche d’intention criminelle. Bienvenu dans le monde d’une nouvelle expertise !

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